لماذا هامش الربح في بعض شركات السيارات الصينية منخفض بالمقارنة مع بعض الشركات الأوروبية في عام 2023 ؟

شبكة السيارات الصينية : من خلال متابعتكم لشبكة السيارات الصينية تعودتم منا دائمًا على تقارير واحصائيات المبيعات في أسواقنا وأيضًا نتائج وتقارير مالية دورية خاصة بالصنّاع الصينين من قلب مصنع العالم ( الصين ), وخلال الفترة الماضية اعلنّا عن التقارير المالية لعام 2023 لبعض الشركات التي أعلنت نتائجها.

ومن خلال بعض التحليلات المالية والتقارير الصادرة في بعض الأسواق العالمية وخاصة الأوروبية ظهرت نتائجها أيضًا عن عام 2023 تتحدث عن أرباحها المحققة فقررنا في هذا التقرير أن نتحدث معكم عن أبرز هذه النتائح من واقع هوامش الربح الخاصة بالسيارات الصينية بالمقارنة مع نظرائها الأوروبيين والأمريكيين الأمر الذي تحدثت عنه بعض المنصات العالمية ولكن دون ذكر أسباب سترونها معنا في هذا التقرير أدت إلى انخفاض بعض هوامش الربح الخاصة بالسيارات الصينية لبعض الشركات في عام 2023.

سنستعرض في هذا المقال النقاط التالية :

• هامش الربح الحقيقي للشركات الصينية لعام 2023 ( عينة “بي واي دي – جريت وول – Li Auto” )
• مقارنة بين هامش الربح مع السيارات الأوروبية والأمريكية ( عينة “تسلا – ستيلانتيس” )
• أسباب انخفاض هامش الربح في السيارات الصينية لعام 2023

أداء ونتائج مالية في عام 2023 للشركات الصينية

كانت نتائج الشركات الصينية جيدة جدًا من حيث المنظور العام سواءًا كانت من ناحية المبيعات الفعلية وأيضًا الدخل التشغيلي , وصافي الربح العام.

بي واي دي ( انتشار وتوسع أكبر وهامش ربح معقول )

أعلنت شركة BYD خلال الأيام الماضية عن التقرير المالي الخاص بعام 2023، والذي أوضح أن الشركة حققت دخل تشغيلي يبلغ 602,315 مليار يوان ( 312,503 مليار رس ) بمعدل نمو سنوي 42.04%، كما بلغ صافي الربح 30.041 مليار يوان ( 15.6 مليار رس )، بمعدل نمو سنوي 80.72%، وبحلول نهاية عام 2023 بلغ إجمالي الأصول 679.548 مليار يوان (352.6 مليار رس)، بزيادة سنوية قدرها 37.6٪.

كما بلغت في عام 2023 إيرادات أعمال السيارات والمنتجات المتعلقة بالسيارات وغيرها من المنتجات في BYD حوالي 483.453 مليار يوان ( 250.8 مليار رس )، بزيادة سنوية قدرها 48.9٪، كما بلغت إيرادات قطع غيار والتجميع وغيرها من المنتجات حوالي 118.577 مليار يوان ( 61.5 مليار رس )، بزيادة قدرها 20٪ على أساس سنوي، وبلغت نسبة دخلهم إلى إجمالي الدخل 80.27% و 19.68% على التوالي.

في عام 2023، بلغ الإنتاج 3,045,200 وحدة بمعدل نمو سنوي 61.84%، كما بلغت المبيعات 3,024,400 وحدة بمعدل نمو سنوي 67.79%، أما عن المبيعات الخارجية فقد بلغت 252,300 وحدة بزيادة سنوية قدرها 457.66٪، ومن منظور هيكل النموذج فإن مبيعات سيارات السيدان BYD هي الأعلى، تليها سيارات الـ SUV.

هامش ربح بي واي دي في 2023 ومقارنته مع تسلا وستيلانتيس

وفقًا للاحصائيات الرسمية : في الربع الرابع من العام الماضي وبنهاية عام 2023 ، كل سيارة مباعة من بي واي دي حققت بالفعل ربحًا صافيًا قدره 9000 يوان ، وهي زيادة كبيرة من 5600 يوان لكل سيارة في عام 2022. ولكن على الرغم من ذلك، فإن السيارة الواحدة تكسب 9000 يوان فقط أقل من معظم شركات السيارات، ولو قمنا بعمل مقارنة بين هذه الارباح وارباح تسلا، سنجد ان تسلا قد بلغ صافي ربحها العام الماضي 14.9 مليار دولار أمريكي، وباعت 1.81 مليون سيارة، وربح سيارة واحدة يزيد عن 8000 دولار أمريكي، أي ما يعادل 50000 يوان، وهو ما يقارب 6 أضعاف ربح BYD ، وعلى نفس السياق حققت مجموعة ستيلانتيس 2,000 يورو لكل وحدة من السيارات تقريبًا أي ما يعادل 14,468 يوان صيني.

هامش ربح مجموعة جريت وول موتور ( على الحياد )

أعلنت جريت وول عن تقريرها السنوي لعام 2023 ، بإيرادات بلغت 173.212 مليار يوان ( 89,796 مليار ريال سعودي ) في عام 2023 ، بزيادة سنوية قدرها 26.12٪ ، وبلغ صافي الربح 7.023 مليار يوان ( 3,640 مليار ريال سعودي )، وبلغ إجمالي الأصول 201.27 مليار يوان ( 104,342 مليار ريال سعودي )، بزيادة سنوية قدرها 8.59٪. وبلغت الإيرادات الخارجية 53.611 مليار يوان ( 27,793 مليار ريال سعودي ) ، بزيادة سنوية قدرها 100.41٪.

ووصلت المبيعات السنوية لشركة جريت وول موتور في عام 2023 إلى 1.23 مليون وحدة ، بزيادة سنوية قدرها 15.85٪ ؛ وبلغت مبيعات سيارات الطاقة الجديدة 256,400 وحدة ، بزيادة سنوية قدرها 113.88٪ ؛ بينما بلغت المبيعات الخارجية 314,000 وحدة ، بزيادة سنوية قدرها 82.37٪.

من واقع هذه الأرقام بتحليل بسيط ستجد أيضاً أن جريت وول موتور في هذا العام كان هامش الربح ( الصافي ) لكل سيارة وصل إلى ما يقرب من 5,710 يوان فقط وهو رقم قليل للغاية في هذا العام بالمقارنة مع حتى شركة مثل بي واي دي التي وصلت إلى 9000 يوان كصافي ربح في عام 2023 وأيضًا بالمقارنة مع شركتي العينة الخارجية ستيلانتيس وتسلا.

انطلاقا من بيانات التشغيل، ستلاحظ أن هناك صعود وهبوط ، يبدو أن بيانات التقرير المالي هذه تثبت فقط أن نتائج Great Wall Motors ليست جيدة ولا سيئة في عام 2023.

هامش ربح شركة Li Auto ( نموذج رائد متفوق )

أعلنت Li Auto عن نتائجها المالية الكاملة لعام 2023 ، حيث بلغت إيراداتها 123.85 مليار يوان في عام 2023 ، بزيادة سنوية قدرها 173.5٪. من حيث الأرباح ، بلغ صافي ربح Li Auto في عام 2023 إلى 11.81 مليار يوان ، مقارنة بخسارة صافية قدرها 2.03 مليار يوان في عام 2022. وارتفع حجم التسليم السنوي بنسبة 182.2٪ على أساس سنوي ليصل إلى 376،030 سيارة بزيادة سنوية قدرها 182.2٪.

قالت الشركة دفعنا النمو الكبير في الحجم والبحث والتطوير المستمر والتحسين المستمر في الكفاءة التشغيلية إلى تحقيق أفضل أداء مالي في تاريخنا في عام 2023.

وقالت لي أوتو رسميا إنه اعتبارا من نهاية عام 2023، بلغت الاحتياطيات النقدية للشركة 103.67 مليار يوان، وستدعم الأموال الوفيرة في متناول اليد والتحسين المستمر لقدرة المكونة للدم الذاتي لي أوتو لتوسيع الاستثمار في البحث والتطوير باستمرار، وتوسيع نطاق الأعمال، وتحقيق رؤية وهدف أن تصبح شركة الذكاء الاصطناعي الرائدة في العالم بحلول عام 2030.

Li Auto، المعروفة أيضًا باسم Li Xiang هي شركة صينية لتصنيع السيارات الكهربائية ومقرها في بكين، ولديها مرافق تصنيع في Changzhou. في عام 2015 تم إنشاء Li Auto بواسطة Li Xiang ، وتصنع الشركة سيارات كهربائية تستخدم موسعات المدى لتزويد الطاقة.

شركة Li Auto لديها خدمات تصنيع وهندسة وتصميم المركبات الواقعة في مدينة Changzhou بمقاطعة Jiangsu مع المقر الرئيسي للشركة والبحث والتطوير في بكين، وقد ظهرت الشركة لأول مرة في بورصة ناسداك في عام 2020.

إذا نظرنا إلى هذه الشركة الناجحة والتي عمرها بدأ فقط في عام 2015م, فستجد هامش الربح في قطاعها لكل سيارة وصل إلى 29,734 يوان وهو رقم كبير بالفعل فهو يتخطى بنجاح شركتي بي واي دي وجريت وول موتور وأيضًا ستيلانتيس وأعلى من نصف أرباح سيارات تسلا في السوق .

ويرجع هذا النجاح في مؤشر هامش الربح لكل سيارة أن هذه الشركة وبالرغم من انتاجها القليل بالمقارنة مع الصناع الأخرين إلا انها حققت تفوقاً كبيراً وربح أكبر من حيث الهامش المنتظر لها حيث أن الشركة تقوم ببيع سيارات الطاقة الجديدة بأسعار حول 300 ألف يوان لأنها سيارات فاخرة بسعر معقول جدًا فهنا كان الكيف وليس الكم عاملاً مؤثر, ولكن مازالت الشركة في بداية عهدها وتسعى لتثبيت أقدامها في الأسواق المحلية والانتقال إلى الأسواق العالمية وهذا سيأخذ منها الكثير في الأعوام القادمة من خلال نفقات البحث والتطوير والبنية التحتية وغيرها, ولكن من خبرتنا نتوقع لها النجاح الساحق عالميًا في الفترات القادمة.

لماذا الانخفاض في هامش الربح لبعض الشركات الصينية في سعر السيارة الواحدة لهذا العام 2023 ؟

هناك نقاط هامة يجب أن تُأخذ في الاعتبار أثناء التحليل الخاص بهامش الربح وكان على سبيل المثال في هذا المقال مع شركة بي واي دي بما انها أكبر صانع سيارات طاقة جديدة والمتربع على عرش الصين في عام 2023.

مُعامل دعم سيارات الطاقة الجديدة

وفقًا للإحصاءات في عام 2023، وصل إنتاج ومبيعات سيارات الطاقة الجديدة NEV في الصين إلى 9.587 مليون و 9.495 مليون وحدة، على التوالي، بمعدل نمو قدره 35.8٪ و 37.9٪ على أساس سنوي. معدل النمو هذا ليس فقط متقدما على سوق السيارات التقليدية، ولكنه أيضًا تقدم على سوق سيارات الطاقة الجديدة في بلدان أخرى حول العالم. الأمر الأكثر روعة هو أن السوق الصينية تمثل 64.8٪ من السوق العالمية في مبيعات سيارات الطاقة الجديدة، وتواصل قيادة العالم في ذلك المجال.

لا يمكن فصل هذا الإنجاز عن دعم سياسة الحكومة الصينية والاستثمار في صناعة NEV. ففي السنوات الأخيرة روجت الحكومة الصينية بقوة لمركبات الطاقة الجديدة NEV، ليس فقط توفير سلسلة من السياسات التفضيلية مثل إعانات شراء السيارات وغيرها، ولكن أيضًا تم زيادة الاستثمار في بناء البنية التحتية الجديدة لمركبات الطاقة. توفر هذه التدابير ضمان قوي للتطور السريع لصناعة مركبات الطاقة الجديدة ، وبالتالي فإن مفهوم تخفيض الأسعار والدعم كان من أهم عوامل انخفاض هامش الربح في بعض قطاعات السيارات الصينية خاصة ذات الطاقة الجديدة NEV.

مُعامل تاريخ الشركات وانتشارها واطلاقاتها الجديدة – والتوسع الخارجي بالمقارنة مع الشركات الأوروبية والأمريكية

يغفل الكثير عن نقاط هامة في الصناعة الصينية والتي تؤثر بدورها على أرباح ونتائج الشركات, وهو التوسع والانتشار, والاستثمار في البنية التحتية والبحث والتطوير, وإخراج منتجات جديدة ودورية لتثبيت قدرات الشركة في سوقها المحلي وأيضًا العالمي, فهناك العديد من الشركات الصينية لم يتسنى لها الانتشار العالمي خصيصًا إلا منذ سنوات قليلة بالمقارنة مع الشركات الأوروبية والأمريكية ذائعة الصيت بحكم التاريخ, فعلى سبيل المثال بدأت نهضة بي واي دي في قطاع السيارات عندما توقفت عن انتاج محركات ICE في مارس 2022 فقط.

اختتمت BYD عام 2023 بحجم مبيعات قياسي ، والذي تجاوز هدف المبيعات السنوي البالغ 3 ملايين لتكون صاحبة المركز الأول عالميًا لمبيعات سيارات الطاقة الجديدة (NEV) ، للعام الثاني على التوالي. يصادف هذا العام أيضا إدراج BYD ضمن أفضل 10 مبيعات سيارات على مستوى العالم لأول مرة في السوق الصينية ، واحتفظت BYD بمكانتها كأفضل علامة تجارية ومصنعة للسيارات مبيعًا.

ليس هذا باليسير على شركة تحارب في عدة جبهات محلية وعالمية في نفس الوقت, وفي خضم ذلك احتفلت الشركة بخروج السيارة رقم 7 مليون من خطوط الإنتاج في مارس 2024 , استغرق الأمر 13 عاما منذ إصدار أول سيارة بي واي دي  F3 DM في عام 2008 إلى مايو 2021 ، عندما أكملت BYD خط إنتاج أول مليون سيارة طاقة جديدة في الصين. ومع ذلك ، من عام 2021 إلى نوفمبر 2022 ، في هذا العام ونصف العام ، أكملت BYD هدف الخروج من خط إنتاج سيارتها الجديدة رقم 3 مليون. وهذا يعني ، من 1 مليون إلى 3 ملايين سيارة ، استغرقت بي واي دي فقط سنة ونصف. انتقلت BYD من “5 ملايين” إلى “6 مليون” في أقل من أربعة أشهر.

في الوقت الحاضر ، تمتلك بي واي دي  11 معهدا بحثيا ، وقد تقدمت بطلب للحصول على أكثر من 40000 براءة اختراع في جميع أنحاء العالم ، وحصلت على أكثر من 28000 براءة اختراع مصرح بها ، وأطلقت تقنيات مثل بطارية الشفرة ، و DM-i super hybrid ، والمنصة الإلكترونية 3.0 ، وتكامل جسم البطارية CTB ، وأنظمة التعليق Yi Sifang ، ونظام Yunlin ، ومنصة DMO الهجينة الفائقة على الطرق الوعرة.

تعمل BYD بنشاط على توسيع السوق العالمية لها واعتماد نموذج مواز للتصدير والإنتاج المحلي لتسريع التوسع في الأسواق العالمية لسيارات الركاب الجديدة التي تعمل بالطاقة. في الوقت الحاضر ، دخلت سيارات الركاب الجديدة التي تعمل بالطاقة من BYD إلى 58 دولة ومنطقة في الخارج مثل ألمانيا واليابان وفرنسا والبرازيل وأستراليا والإمارات العربية المتحدة ، بإجمالي مبيعات خارجية تزيد عن 200 ألف سيارة.

وقعت BYD اتفاقية مع بلدية المجر في يوم 30 يناير 2024 لشراء أرض مصنع سيارات الركاب المجري التابع لشركة بي واي دي , أعلنت بي واي دي عن بناء قاعدة جديدة لإنتاج سيارات الركاب تعمل بالطاقة في Szeged – المجر، لتصبح أول شركة سيارات صينية تبني مصنع لسيارات الركاب في الاتحاد الأوروبي. سيتم الانتهاء من المصنع وتشغيله في غضون ثلاث سنوات وسينتج نماذج سيارات ركاب للبيع في أوروبا.

كل هذه النقاط ما هي إلا سرد واضح للتوسعات والنفقات التي تقوم بها بي واي دي على مستوى العالم والصين في الداخل , كل هذا بالتأكيد يؤثر على هامش الربح العام, ولكن الشركة في تطور مستمر ونجاح فائق وتسعى من خلال هذه السياسة إلى كسب الأرض أولا مع أرباح صافية جيدة , والتي بدورها ستزيد في السنوات القادمة من الحصاد الكبير لهذا الاستثمار

هامش الربح مرتفع في السيارات الأوروبية والأمريكية مقارنة بالصيني ( مع غفل التكلفة المنخفضة للإنتاج في الصين لصالح الشركات الأوروبية والأمريكية )

في هذه النقطة تحديدًا , لم يُذكر أن اغلب الشركات الأوروبية لها مصانع وشراكة مع الشركات الصينية ومعامل التكلفة المنخفضة في الإنتاج له تأثير على هامش الربح ( بالمقارنة لو تم الإنتاج في هذه الدول نفسها ), وهو أيضًا من احد العوامل التي أثرت بالإيجاب في صالح السيارات الأوروبية والأمريكية. فالرابح الأكبر كمثال تسلا لديها مصنعها التشغيلي في شانغهاي وهو أحد العوامل الهامة التي أثرت في مدخول وصافي أرباح الشركة بجانب المصانع الأخرى في الولايات المتحدة وألمانيا.

حرب الأسعار في صناعة السيارات الصينية والتخفيضات الشرسة التي أدت إلى نسبة هامش ربح منخفضة

تحت ضغط “حرب الأسعار”، قامت شركات السيارات في الصين على التوالي بوضع “خفض التكلفة وتحسين الكفاءة” على جدول الأعمال، إما عن طريق خفض سعر البيع النهائي بشكل مباشر، أو “إدراج” تسعير السيارات الجديدة. حتى تسعير مركبات الوقود في المشاريع المشتركة التقليدية كان النظام مستقراً، وبدأ في الانهيار، ولم تتمكن العلامات التجارية الفاخرة من الحفاظ على قدراتها المتميزة.

وفي الآونة الأخيرة، كشفت شركات السيارات المدرجة على التوالي عن أدائها في عام 2023، وعلى سبيل المثال هناك 10 شركات سيارات ركاب مدرجة في البورصة كشفت عن تقاريرها المالية حتى الآن، متأثرة بحرب الأسعار وتأثرت حصة سوق السيارات وقد ركزت بشكل أكبر على الشركات الرائدة، وتزايدت حدة التمايز في أرباح شركات السيارات، وتأثرت ربحيتها بدرجات متفاوتة.

من بين شركات سيارات الركاب العشر المدرجة، حققت ثلاث شركات فقط، BYD وGeely Automobile وLi Auto، نموًا في الإيرادات وصافي الأرباح في عام 2023. ومن بينها، تتمتع Li Auto بأكبر نمو في الإيرادات، حيث وصلت إلى 173.5٪، وحققت نموًا سنويًا أرباحًا لأول مرة، لتصبح بعد تسلا وBYD، ثالث شركة سيارات طاقة جديدة في العالم تحقق أرباحًا على مدار العام، حيث تربح BYD أكثر من 80 مليون يوان يوميًا، على الرغم من زيادة إيراداتها بنسبة 42% على أساس سنوي. العام في عام 2022، مقارنة مع زيادة قدرها 96.2% في عام 2022 قد تقلصت بشكل ملحوظ.

وشهدت ست شركات سيارات، وهي SAIC، وGreat Wall Motors، وGuangzhou Automobile Group، وDongfeng Group Co., Ltd.، وNIO، وXpeng Motors، نموًا في الإيرادات ولكن انخفض صافي الأرباح. ومن بينها، انخفض صافي أرباح SAIC، وGreat Wall، وXpeng بنحو 10%. ، في حين انخفض صافي أرباح GAC وNIO إلى النصف تقريبًا على أساس سنوي؛ زادت إيرادات Leapmotor بينما تقلصت خسائرها بشكل أكبر خلال الفترة المشمولة بالتقرير.

هل لهذا معنى مباشر في هذه الحرب الشرسة التي بدأتها تسلا منذ البداية وتوالت الشركات بعدها في خضم الدخول في هذه البوتقة للحاق بالمنافسة, نعم أنها أحدى النقاط الهامة بل الأولى التي أثرت على ارباح الشركات وهامش ربحها البيعي لكل سيارة.

سنتابع معكم من خلال تقاريرنا الدورية عن الاحصائيات المتتالية في الفترة القادمة وضع الشركات الصينية خاصة الكبرى منها , ومن وجهة نظرنا ستستمر هذه الحرب الكبيرة خلال عام 2024 أيضًا, ومن المتوقع أن تعود الأسواق إلى نشاطها مع نتائج 2024 في العام القادم, إنه سباق محموم فمن سيكمل السباق ومن سينسحب, إنها حرب تواجد والشركات الصغيرة قد تكون إلى زوال في حال لم تتطور وتنشىء سياقها داخل الأسواق الصينية والعالمية.